reporting free n°5
Bonjour à toutes et à tous.
5éme reporting pour ce portefeuille.
Depuis sa création le 16 décembre 2025, il affiche une progression de +82,5 %, contre +14,93 % pour l’indice MSCI WORLD.
Les chiffres clés, côte à côte
Le point le plus révélateur est la ligne “capital disponible” : elle passe de quasiment zéro (165,77 €) à plus de 22 600 €, alors même que le capital investi n’a que très peu progressé (+5 715 €). Cela signifie que le produit des cessions a très largement excédé le montant redéployé en achats — le portefeuille est aujourd’hui plus liquide qu’il ne l’a été depuis longtemps, ce qui laisse une marge de manœuvre pour de futurs mouvements.
📤 Les sorties : trois lignes liquidées intégralement
Trois positions présentes au 1er mai ont totalement disparu du portefeuille au 6 juillet :
🇺🇸 Ambarella, Inc. — 560 titres, valorisés 34 201 € au 1er mai, avec une plus-value latente de +21,46 % à ce moment-là. C’était la plus grosse ligne du portefeuille (22,2 % de l’investi).
🇨🇳 Accelink Technologies — 1 151 titres avec une performance de +349% qui a surfée sur la hype sur le secteur de la photonique
🇭🇰 Weilong Delicious Global — 8 999 titres en de -24 %.
conséquence de ces sorties : le portefeuille perd toute son exposition directe à la Chine continentale et à Hong Kong (Accelink et Weilong étaient les deux seules lignes sur ces zones), ainsi qu’une bonne partie de son exposition aux semi-conducteurs via Ambarella.
📥 Les entrées : quatre nouvelles lignes, toutes américaines
Le capital libéré par les cessions a en grande partie été redéployé vers quatre nouvelles valeurs, toutes cotées aux États-Unis :
🎨 Adobe Inc. — 100 titres, entrée à 194,90 $, valorisée 19 089 € au 6 juillet, déjà en plus-value latente de +11,85 %.
🛡️ SentinelOne, Inc. — 2 050 titres, entrée à 14,74 $, valorisée 32 362 € — c’est la deuxième plus grosse ligne du portefeuille (17,7 % de l’investi) et elle affiche déjà +22,41 % de gain latent.
🚗 Uber Technologies — 130 titres, entrée à 70,40 $, valorisée 8 240 €, en gain latent modeste de +4,91 %.
⚙️ ServiceNow, Inc. — 130 titres, entrée à 91,16 $, valorisée 12 280 €, déjà à +21,42 %.
Ces quatre lignes représentent à elles seules près de 72 000 € de valorisation actuelle, soit environ 45 % du capital investi total. Le portefeuille a donc opéré un recentrage net vers la tech américaine (cybersécurité avec SentinelOne, logiciels d’entreprise avec Adobe et ServiceNow, plateforme avec Uber)
🔁 Les renforcements : trois lignes existantes rechargées
Trois positions déjà présentes au 1er mai ont vu leur quantité augmenter :
🥛 KRI-KRI Milk Industries : 200 → 400 titres (doublement). Le prix de revient moyen est passé de 24,20 € à 24,60 €, ce qui indique un renforcement fait légèrement au-dessus du prix de revient initial. La plus-value latente progresse de +1,45 % à +11,18 %, portée par un dernier cours passé de 24,55 € à 27,35 €.
💄 Oddity Tech Ltd : 350 → 550 titres. c’est un achat vente sur cette ligne calamiteuse
🏗️ Dassault Systèmes : 427 → 727 titres. Le prix de revient moyen baisse de 23,39 € à 21,58 €, également un renforcement à prix plus bas que la moyenne initiale, alors que le titre reste en perte latente (-18,36 % au 1er mai, -14,61 % au 6 juillet). La moyenne à la baisse a mécaniquement réduit l’ampleur de la perte latente relative.
Le fil conducteur ici est clair : sur Oddity Tech et Dassault Systèmes, la stratégie a été de moyenner à la baisse sur des positions en moins-value plutôt que de couper, et sur Oddity Tech en particulier, le pari a payé.
🔄 L’allègement : Unify Group (ex-Reworld Media)
Un point mérite d’être clarifié car il pourrait prêter à confusion à la lecture des deux tableaux : la ligne Reworld Media du 1er mai est devenue Unify Group au 6 juillet. Il ne s’agit pas d’un changement de valeur ni d’une vente suivie d’un rachat sur un autre titre : Reworld Media a officiellement changé de dénomination sociale et de mnémonique boursier (ALREW → ALUNI) fin juin 2026, dans le cadre d’une réorganisation en quatre pôles d’activité (médias, formation, événementiel, technologie). Le code ISIN reste inchangé, il s’agit bien de la même action.
En revanche, la quantité détenue est passée de 15 000 à 7 500 titres — un allègement de moitié de la ligne — et cela, c’est un vrai mouvement de portefeuille, indépendant du rebranding. Le prix de revient moyen (1,82 €) est resté rigoureusement identique entre les deux dates, ce qui est cohérent avec une vente pure d’une partie de la position (une cession ne modifie pas le prix de revient moyen des titres restants). La ligne reste en légère plus-value latente (+2,53 %).
🏆 Palmarès des performances latentes au 6 juillet
Trois lignes restent nettement dans le rouge en latent — Dassault Systèmes, Cellectis et PayPal — et n’ont fait l’objet d’aucun mouvement (ni renforcement, ni allègement) sur Cellectis et PayPal depuis le 1er mai, contrairement à Dassault Systèmes qui a été renforcée pendant sa moins-value.
✅ En synthèse
Deux mois qui ont conjugué trois dynamiques distinctes : des prises de bénéfices franches sur Ambarella et Accelink (sorties sur de fortes plus-values), un repositionnement géographique et sectoriel vers la tech américaine via quatre nouvelles lignes déjà toutes gagnantes, et une gestion active des positions perdantes
Le stock de liquidité disponible 12 % du capital total qu’une prochaine opportunité pour être redéployée.
⚠️ Avertissement :