ENERGISME: faut il revenir maintenant sur cette action ?

PRÉSENTATION

Energisme S.A. est spécialisé dans le développement, à partir d'une base technologique commune, de deux offres uniques : une solution logicielle SaaS, « N'gage » dédiée à l'accélération de la performance énergétique des entreprises (prestataires de service à l'énergie, fournisseurs et distributeurs d'énergie, industriels et gestionnaires de patrimoine immobilier, etc.) grâce à l'intelligence des données, et une solution middleware PaaS de Master Data Management « Loamics » pour le traitement en temps réel des données massives et hétérogènes.

Une belle idée, un beau business et quelques sujets d’exécution avec pour conclusion la mise en place de la machine à essorer les actionnaires: un contrat de financement en OCABSA qui a été résilié le 06.12.2023

extrait de la présentation du 14.06.2023

Lire ça fait mal aux yeux :)

extrait communiqué de presse du 06.12.2023

Ramez Nasser, président du Conseil d’administration, déclare « Cette opération est une réelle réussite et nous permet d’avoir les moyens d’accélérer notre développement commercial. Cette augmentation de capital nous montre un très fort engagement de la part d’investisseurs, historiques et nouveaux, qui croient dans le potentiel d’Energisme. Depuis que j’ai été élu président du Conseil d’administration le 9 octobre 2023, nous étions tous déterminés à sortir de la spirale baissière liée à l’equity line qui pénalisait tous les actionnaires. Je remercie l’ensemble des actionnaires qui nous ont soutenu dans le passé, nos nouveaux investisseurs et bien sûr les salariés de l’entreprise, pour leur contribution au succès de cette remarquable levée de fonds. »

Energisme dispose dorénavant d’une offre mature et aboutie. La prochaine étape est maintenant d’investir dans la croissance en amplifiant et en diversifiant son effort commercial. Energisme a ainsi pour ambition d’afficher une croissance annuelle moyenne de +82% de son chiffre d’affaires entre 2023 et 2026. • Après des années de pertes liées aux investissements massifs dans le développement technologique de son offre, le renforcement de ses équipes commerciales devrait générer une forte croissance qui permettra à Energisme de devenir de plus en plus rentable, pour atteindre en 2026 une rentabilité prévisionnelle (EBITDA) comprise entre 20 et 30%

Le contrat de financement en OCABSA est résilié

LES CHIFFRES CLES

LE PARCOURS BOURSIER

Encore une machine à laver pour les petits porteurs avec des OCABSA

Introduction en bourse le 22 juillet 2020 au cours de 4,65 euros pour terminer le 15 décembre 2023 à 0,007

Le financement sous forme d’Equity line a généré une très importante dilution des actionnaires historiques ainsi qu’une très forte chute du cours de bourse (le cours a été divisé par 471 quand le nombre d’actions a été multiplié par 42 depuis le 20/01/2022, soit la date à laquelle le premier contrat d’equity line a été signé). La recapitalisation initiée ce jour permet de stopper définitivement le recours à ce type d’instruments qui a pénalisé fortement les actionnaires.

DERNIERES ACTUALITES

06/12/2023 Augmentation de capital d’un montant de plus de 10 millions d’euros et Arrêt des OCABSA

points clés

05.12.2023: émission de 1 721 870 000 actions pour un prix de souscription de 0,00581 euro par action (prime d’émission incluse)

A l’issue des opérations de règlement-livraison prévues les 8 et 22 décembre 2023, le capital social d’ENERGISME s’élèvera à 10 114 311,275 euros, divisé en 2 022 862 255 actions.

résultat 1er semestre 2023 intéressant avec une nette amélioration du CA et de l’EBITDA

Quelques remarques sur le bilan: capitaux propres négatifs au 30.06.2023, endettement significatif de 10 ME en intégrant les dettes fiscales sans compter le plan d’apurement des dettes fournisseurs

Impact sur les flux de trésorerie et utilisation du produit du Placement Privé La Société a l'intention d'utiliser le produit net du Placement Privé pour financer principalement le renforcement de la force de vente, le fonds de roulement, le passif ainsi que de possibles acquisitions pouvant accroître la base clients d’Energisme et créer de la valeur à court terme pour la société. Sur la base des dépenses prévues et du produit net du Placement Privé, Energisme estime qu’elle sera en mesure de financer ses opérations jusqu'à la fin du 2ème trimestre 2025.

Attribution de bons de souscription d’actions et d’options de souscription au profit de membres du management d’Energisme Le Conseil d’administration d’Energisme, a décidé le 5 décembre 2023 de procéder à l’attribution de 384 343 828 bons de souscription d’actions et de 131 486 047 options de souscription d’actions au profit de certains membres du management et du Conseil d’administration d’Energisme. Ces bons et options de souscription d’actions deviendront exerçables au prix d’exercice de 0,00581 euro sous réserve de l’atteinte de certains niveaux de cours de l’action pendant les 3 prochaines années (x3, x5 et x8). Les BSA ont été émis respectivement au prix d’émission par BSA de (i) 0,000304 euro, (ii) 0,000284 euro et (iii) 0,000197 euro.

Le management et les administrateurs ont investi de façon importante dans la société, pour un montant de plus de 2,6 millions d’euros, confiants dans les perspectives de développement d’Energisme.

CONCLUSION

Si vous envisagez un investissement dans ENERGISME, je vous invite à lire impérativement le communiqué de presse du 06.12.2023 pour comprendre la situation de la société.

Investir dans ENERGISME aujourd’hui en achetant à 0,007 euros c’est:

Payer l’action avec une surcote de 30% par rapport à l’opération de recapitalisation.

Investir dans une société avec un plan de BSA pour le management

Investir dans une société avec un plan d’apurement du passif qui devrait consommer une partie des 10 ME

Investir dans une société en forte croissance qui reste cependant en perte et il ne serait pas étonnant que “quelques surprises impactent le résultat de fin d’année”

A titre personnel, si je devais investir dans ENERGISME, j’essayerais de l’attraper en dessous de 0,006 sans me précipiter. Idéalement il faudrait attendre les résultats et à minima le CA 2023.

extraits communiqué du 06.12.2023

“Energisme dispose dorénavant d’une offre mature et aboutie. La prochaine étape est maintenant d’investir dans la croissance en amplifiant et en diversifiant son effort commercial. Energisme a ainsi pour ambition d’afficher une croissance annuelle moyenne de +82% de son chiffre d’affaires entre 2023 et 2026. • Après des années de pertes liées aux investissements massifs dans le développement technologique de son offre, le renforcement de ses équipes commerciales devrait générer une forte croissance qui permettra à Energisme de devenir de plus en plus rentable, pour atteindre en 2026 une rentabilité prévisionnelle (EBITDA) comprise entre 20 et 30%”

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.

Je ne détiens pas d’actions de la société